A crise global de alimentos: Policrise –parte 4

Tradução, por tradutor automático, do artigo “War, El Niño, Pestilence, and Famine: The Coming Shock to Global Food Supplies” (Guerra, El Niño, Pragas e Fome: O choque iminente no abastecimento global de alimentos), de Craig Tindale, publicado originalmente em 23 de abril de 2026.

Enviado por Ruben Bauer Naveira*

Nota: as informações aqui expostas como texto podem também ser encontradas condensadas em diagramas, pelo mesmo autor, em https://ctindale.substack.com/p/the-four-horsemen-of-the-polycrisis?triedRedirect=true

Links para as partes já publicadas:

Parte 1: Ormuz

Parte 2: Ácido sulfúrico

Parte 3: El Niño

A Policrise: Ácido sulfúrico, nafta, e o super El Niño

O complexo agroindustrial global está caminhando para um polichoque, com uma crise no abastecimento de ácido sulfúrico e nafta colidindo diretamente com um El Niño severo previsto, gerando riscos sistêmicos de longo prazo para 2026-2027.

O ácido sulfúrico é um gargalo crítico na cadeia de suprimentos; aproximadamente 45% do consumo global é destinado à produção de ácido fosfórico por via úmida para fertilizantes fosfatados.

Esse gargalo químico está sendo comprimido pelo fechamento quase total do Estreito de Ormuz, que responde por aproximadamente 49% a 50% dos fluxos de enxofre e nafta, e pela determinação sem precedentes da China de interromper todas as exportações de ácido sulfúrico, subproduto do beneficiamento de minérios, a partir de maio de 2026, para proteger sua agricultura doméstica.

A Índia instituiu a priorização da produção doméstica para seus produtores de fertilizantes em meio a uma demanda anual de ácido sulfúrico superior a 20 milhões de toneladas.

Esse déficit de ácido na produção primária cria uma exposição a riscos cumulativos, penalizando fortemente os consumidores dependentes de revendedores, enquanto favorece os produtores cativos e integrados, e forçando uma alocação geopolítica que prioriza fertilizantes para segurança alimentar em detrimento da mineração pura de minerais críticos (já causando pressão visível na extração de cobre SX-EW no Chile e na República Democrática do Congo, de níquel HPAL na Indonésia e de urânio ISR no Cazaquistão).

Esse colapso na oferta de insumos coincide com fortes conexões atmosféricas: o consenso meteorológico (NOAA CPC, IRI, ECMWF) confirma que as condições neutras do ENSO persistirão até junho de 2026, transitando para um evento El Niño entre maio e julho de 2026 com 75% de probabilidade.

A meteorologia climática desse tipo é notoriamente difícil de prever com exatidão, embora esta tenha as características da mais forte em uma geração, possivelmente a mais forte desde o evento de 1877-78.

A convergência de custos mais elevados de aplicação de nutrientes e estresse climático garante a destruição generalizada da produção agrícola, forçando o agronegócio global e os sistemas de risco soberano a uma policrise em cascata que abrange a segurança alimentar, atrasos na transição para energia verde e graves repercussões macrofinanceiras.

Quedas significativas na produção agrícola estão se prevendo severas. E haverá impactos secundários, como inflação de alimentos e dificuldades de transporte através do Canal do Panamá.

Plantas, fertilizantes e El Niño – Como eles interagem

A crise agrícola do próximo ano é uma armadilha na qual a escassez global de ácido sulfúrico e nafta se superpõe às secas e inundações extremas do El Niño.

A maioria das pessoas presume que uma planta sedenta precisa de menos fertilizante, mas, para sobreviver ao calor, as culturas na verdade precisam de “nutrientes de sobrevivência” específicos.

Elas precisam de fósforo para lhes dar a energia para desenvolver rapidamente raízes profundas para buscar a água subterrânea que está ficando mais distante, e de potássio para atuar como bombas microscópicas que fecham firmemente os poros de suas folhas para que não transpirem até a morte.

Esses nutrientes estão naturalmente presos dentro de rochas duras e só poderão ser digeridos pelas plantas após dissolvidos por meio de grandes quantidades de ácido sulfúrico, cuja produção se encontra interrompida por bloqueios comerciais globais.

Sem esse ácido, os agricultores ficam encurralados com pouquíssimas alternativas viáveis. Eles não podem simplesmente despejar altas concentrações de sais químicos substitutos na terra seca, porque esses sais irão, na verdade, inverter o fluxo de água e sugar a umidade restante das raízes da planta (uma reação fatal chamada “queima por fertilizante”).

Eles também não podem compensar simplesmente usando nitrogênio barato, porque o excesso de nitrogênio engana a planta, fazendo-a desenvolver folhas grandes e sedentas que agem como pavios gigantes, secando a colheita ainda mais rápido (conhecido como “palha seca”).

A agricultura se baseia em fórmulas e processos; você não pode simplesmente pular etapas sem consequências. Na maioria das vezes, você não pode pular nenhuma etapa sem um desastre na colheita.

Em última análise, como o mundo desprovido de um único ácido industrial, estamos privando nossas plantações de seus únicos mecanismos de defesa internos exatamente no momento em que o clima extremo os exige.

Portanto, o momento desta policrise é realmente péssimo. Não há pior altura para ficar sem fertilizantes do que numa onda de calor que se prenuncia como épica.

Estes são os caminhos que precisamos acompanhar:

Pragas e seus herbicidas e pesticidas, e como representam um risco ainda maior para a segurança alimentar

O debate público tende a concentrar-se no gás natural e no processo Haber-Bosch, como se os fertilizantes fossem a única explicação, mas a vulnerabilidade mais profunda reside na cadeia agroquímica derivada do petróleo, onde a nafta leve e pesada alimentam os fluxos de benzeno, tolueno e xileno que tornam possível a proteção sintética das culturas.

Esses produtos químicos formam a base da receita dos pesticidas e herbicidas, sem os quais a agricultura moderna não pode existir numa escala capaz de alimentar a população humana da Terra.

Aproximadamente 1,2 milhão de barris de nafta por dia passam por Ormuz, o equivalente a cerca de 48 milhões de toneladas métricas por ano, e a principal alegação deste artigo é brutalmente simples: se esse fluxo for interrompido, o resultado será a ruptura da base da qual dependem as colheitas.

Uma quebra na cadeia de suprimentos pode começar nas refinarias e unidades de craqueamento a vapor, passar por solventes aromáticos e ingredientes ativos e terminar em colheitas perdidas, comércio de alimentos devastado e colapso financeiro soberano em escala planetária.

O sistema é concentrado, geográfica e tecnicamente, e isso ocorre porque o Leste Asiático está no ponto em que a matéria-prima retida no Golfo se torna um produto químico indispensável globalmente.

China, Japão, Coreia do Sul e Taiwan absorvem a maior parte desses fluxos de nafta, com mais de 60% das importações marítimas do Nordeste Asiático provenientes do Golfo Pérsico, a Coreia do Sul obtendo até 77% de sua necessidade total dessa região e o Japão importando mais de 70% do mesmo corredor.

A ideia de que um déficit pode ser remendado por meio de improvisações desmorona sob análise:

— os oleodutos de desvio foram construídos para petróleo bruto, não para redirecionar produtos refinados especializados em grande escala;

— o fornecimento russo é limitado por sanções, restrições à frota e tempos de viagem;

— a costa do Golfo do México nos Estados Unidos exporta GLP em grande quantidade, mas não possui a reserva de nafta necessária para substituir uma perda anual de 48 milhões de toneladas.

As unidades asiáticas de craqueamento e reforma, que geralmente mantêm estoques de matéria-prima para menos de um mês, passam da exposição à força maior, portanto, em questão de semanas.

A consequência é um golpe para os dois processos que sustentam o fornecimento de aromáticos: a reforma catalítica da nafta pesada, que produz reformado rico em tolueno e xileno, e o craqueamento a vapor da nafta leve, que produz gasolina de pirólise rica em benzeno.

Uma vez que ambos os canais estejam sem oferta, o mundo perde aproximadamente de 15 a 19 milhões de toneladas métricas de BTX, uma contração imediata de 10 a 15% nos aromáticos globais, com essa perda se propagando por toda a cadeia dependente subsequente.

A crise não se limita à escassez abstrata de matéria-prima, mas atinge diretamente a questão prática de se os herbicidas e pesticidas podem literalmente ser produzidos e utilizados.

O benzeno é a estrutura molecular subjacente a partir da qual o clorobenzeno, a anilina e o nitrobenzeno são derivados, e esses intermediários, por sua vez, estão presentes nas vias de síntese dos principais herbicidas, fungicidas e inseticidas, incluindo compostos como 2,4-D, atrazina, anilazina, diclorano e classes mais amplas de triazóis e estrobilurinas. No entanto, a síntese é apenas metade do problema.

Em muitos aspectos, este é um gargalo mais crítico do que o dos fertilizantes, porque os ingredientes ativos puros são frequentemente lipofílicos, instáveis e inutilizáveis em condições de campo, a menos que sejam dissolvidos em solventes aromáticos de alto ponto de ebulição, como os Aromáticos 100, 150 e 200, cada um derivado das frações aromáticas pesadas C10 a C12 do reformado catalítico.

São esses solventes que mantêm os concentrados emulsionáveis em solução, permitem que a pulverização permaneça na folha ou no inseto por tempo suficiente para penetrar e impedem que o ingrediente ativo precipite em lodo inerte dentro do tanque do agricultor.

Sem eles, os pesticidas deixam de funcionar como ferramentas agrícolas utilizáveis. A fantasia usual de substituição por intermédio de produtos químicos derivados do carvão ou por aromáticos derivados do metanol também falha, porque essas rotas são muito ineficientes, muito limitadas em catalisadores, muito intensivas em capital e muito lentas para substituir uma reserva aromática ausente desse tamanho dentro de um único ciclo de cultivo.

Uma vez que essa proteção química desaparece, a lógica biológica entra em ação.

As culturas modernas foram cultivadas sob condições de intensa defesa química, o que significa que elas carregam as ambições de rendimento da agricultura industrial sem a resistência necessária em um ambiente ecológico desprotegido. Ou simplesmente, elas não conseguem crescer sem esses produtos.

Remova herbicidas, inseticidas e fungicidas, e o campo não se tornará menos eficiente; ele retorna a uma guerra aberta entre as culturas, ervas daninhas, insetos, nematoides, fungos, bactérias e vírus, com a cultura repentinamente exposta e estruturalmente despreparada.

Isso revela algumas linhas de base de perda de rendimento, 34% de destruição potencial por ervas daninhas, 18% por pragas animais e 16% por patógenos, e então traduz essas pressões em colapso de cultura a cultura.

O milho, com uma base global de cerca de 1,23 bilhão de toneladas métricas, perde 45% do seu valor, eliminando 553,5 milhões de toneladas.

O trigo, de 799,33 milhões de toneladas, perde cerca de metade, destruindo 399,6 milhões de toneladas.

O arroz perde aproximadamente 135 milhões de toneladas, a soja outras 158 milhões de toneladas, e a biomassa destruída combinada totaliza cerca de 1,246 bilhão de toneladas métricas.

O cálculo das calorias é drástico: 1.970 trilhões de quilocalorias desaparecem com o milho, 1.334 trilhões com o trigo e 486 trilhões com o arroz, totalizando cerca de 3.790 trilhões de quilocalorias, o equivalente às necessidades energéticas anuais de aproximadamente 3,79 bilhões de pessoas.

Os danos não se limitam ao consumo humano direto, pois o milho e a soja também são a base alimentar da pecuária, de modo que a perda de grãos se torna a liquidação forçada de rebanhos de aves e suínos e, com isso, a destruição de uma das últimas reservas de proteína e calorias lácteas.

Parte da nafta em falta poderia ser substituída por etano, propano, butano/GLP, rações líquidas alternativas, fluxos de nafta não-Ormuz e óleo de pirólise aprimorado ou bio-nafta, enquanto alguns produtos pesticidas poderiam ser transferidos para formulações SC, WG, EW, OD ou SL usando sistemas alternativos de co-solventes. Provavelmente não tem importância que a importação de etano pela China  dos EUA tenha disparado.

Mas nenhuma dessas rotas reproduz, em curto prazo e em escala global, o mesmo volume e gama de produtos de aromáticos BTX derivados de nafta e solventes de formulação pesados.

Os mercados de commodities precificarão imediatamente a escassez futura, os governos agirão com base em déficits previstos em vez de observar fomes, e a economia mundial de alimentos naturalmente mudará da noite para o dia do comércio para o açambarcamento.

A China endureceria os controles sazonais de fertilizantes, transformando-os em proibições totais de exportação, a Rússia e a Bielorrússia restringiriam seus próprios fluxos, e qualquer Estado com estoques cativos de grãos, potássio, fosfatos ou agroquímicos começaria a tratá-los como ativos estratégicos em vez de bens comercializáveis.

O Brasil é apresentado como o pior caso porque combina uma imensa produção agrícola com a dependência de fertilizantes e pesticidas importados; uma vez que esses insumos sejam retidos por países que priorizam a sobrevivência interna, o modelo de produção brasileiro dependente de fungicidas e herbicidas começa a falhar, e uma importante bacia de exportação é retirada do mercado mundial no pior momento possível.

Para importadores crônicos de alimentos, como Egito, Indonésia e Filipinas, o choque se torna uma crise de balanço de pagamentos no sentido mais estrito, já que enfrentariam preços exorbitantes de grãos e energia, colapso do poder de compra, reservas esgotadas e a impossibilidade matemática de comprar alimentos suficientes em um mercado definido pela escassez física, em vez da volatilidade comum.

Um bloqueio de nafta em Ormuz é um mecanismo de fome camuflado como uma interrupção no transporte marítimo, porque, uma vez que o nexo hidrocarboneto-caloria é rompido no nível da matéria-prima, a falha se propaga das plantações para os mercados e dos mercados para os países, onde eventualmente atinge as pessoas e suas necessidades calóricas.

Herbicidas, inseticidas, fungicidas e solventes aromáticos pesados derivados de BTX mantêm a monocultura moderna em funcionamento. A agricultura moderna não pode existir sem eles.

Os impactos do El Niño são geograficamente desiguais, embora uniformemente catastróficos, mas são suficientemente grandes para afetar o comércio e a dinâmica dos estoques:

A OMM observa que o El Niño normalmente traz secas severas para a Austrália, Indonésia e partes do sul da Ásia, enquanto aumenta as chuvas em partes do sul da América do Sul, e estudos de produtividade agrícola mostram que a Oscilação Sul do El Niño influencia materialmente a produção em grande parte do sul da Ásia, América Latina e África Austral, com a média global de produção de milho, arroz e trigo tendendo a cair ou a se manter estável durante os anos de El Niño, mesmo quando as respostas da soja são mistas.

Em termos práticos, isso significa que o estresse térmico, o estresse hídrico e os calendários de plantio desordenados aumentam o valor marginal de cada aplicação de fungicida, inseticida e herbicida precisamente quando o bloqueio os torna escassos ou inutilizáveis; A FAO e o PMA observam ainda que a seca e as altas temperaturas associadas ao El Niño podem desencadear surtos de pragas e doenças transfronteiriças e, na recente seca na África Austral, os agricultores dos países mais afetados perderam, em média, pelo menos metade das suas colheitas.

A interação é, portanto, multiplicativa: o El Niño não criará uma crise separada que ocorra em paralelo com a escassez de produtos petroquímicos; ele sincroniza o estresse climático, a pressão biológica e a escassez de agroquímicos em sistemas alimentares já vulneráveis, acelerando o esgotamento dos estoques, intensificando os picos de preços e antecipando a tendência ao açambarcamento, aos controles de exportação e ao racionamento de emergência.

Lembre-se de que não estou tentando prever o que acontecerá, pois é muito complexo e catastrófico para o meu gosto; apenas forneço os fatos para que as pessoas possam avaliá-los por si mesmas.

Matriz de vulnerabilidade regional

A colisão entre o racionamento de fertilizantes pela falta de ácido sulfúrico e o estresse climático do El Niño gera riscos assimétricos em todo o cenário agrícola global.

Uma avaliação que mapeia essas oito principais regiões em uma estrutura de eixo duplo, avaliando a dependência da importação de fertilizantes juntamente com a exposição extrema ao El Niño, revela agrupamentos críticos de risco soberano e vulnerabilidade da cadeia de suprimentos.

Regiões fortemente dependentes de mercados spot marítimos que também se encontram dentro das zonas históricas de impacto de anomalias de temperatura do Pacífico enfrentam uma alta probabilidade de falha sistêmica na agricultura.

A matriz a seguir avalia as oito bacias agrícolas mais expostas com base em sua dependência estrutural de nutrientes importados para as culturas e sua suscetibilidade meteorológica a extremos induzidos pelo El Niño. Aqui está um guia prático por região:

Mecanismos primários de agravamento

A gravidade desta policrise decorre da natureza simultânea dos choques de oferta e climáticos, bem como da forma mecânica como se amplificam mutuamente, tanto a nível do campo como da cadeia de abastecimento.

A interação entre a escassez de produtos químicos, as necessidades biológicas e a logística global cria um cenário em que as perturbações se intensificam rapidamente, levando a falhas sistémicas.

Taxas de aplicação reduzidas vs. maior demanda de nutrientes por hectare

Em condições climáticas normais, as culturas comerciais possuem uma necessidade básica de nutrientes para atingir rendimentos ótimos.

No entanto, sob stress climático extremo, como a seca severa e o calor previstos no Pacífico Ocidental, ou o alagamento esperado na América do Sul, as plantas necessitam, na verdade, de perfis de macro e micronutrientes altamente otimizados, senão elevados, para desenvolver resiliência radicular, manter a turgidez celular e sobreviver. Paradoxalmente, o aumento sem precedentes dos preços dos fertilizantes força os produtores a um racionamento agressivo.

A Organização das Nações Unidas para a Alimentação e a Agricultura (FAO) observa que os preços da ureia granulada no Oriente Médio dispararam 19% em uma única semana no início de março de 2026, enquanto a ureia egípcia teve um aumento de 28%. Além disso, os preços do enxofre nos EUA subiram 165% em relação ao ano anterior, ultrapassando US$ 650 por tonelada métrica.

Diante dessa situação econômica desastrosa, os agricultores são forçados a reduzir drasticamente as taxas de aplicação por hectare. Isso cria uma divergência agronômica fatal: as culturas recebem os menores insumos de nutrientes justamente quando o estresse climático exige a maior resiliência biológica. Como a resposta da produtividade aos fertilizantes é altamente não linear, mesmo reduções modestas na aplicação em condições de seca desencadearão perdas de safra desproporcionalmente severas.

Descompasso de cronograma com as janelas de plantio

As cadeias de suprimentos agrícolas modernas são rigidamente ditadas por relógios biológicos inflexíveis. Em regiões como a Austrália, a Indonésia e o Meio-Oeste americano, as janelas de plantio para grãos de inverno e culturas de estação seca são estreitas.

A necessidade geopolítica de redirecionar o comércio marítimo ao redor do Cabo da Boa Esperança, contornando o Mar Vermelho e o Estreito de Ormuz, acrescenta aproximadamente 18 a 22 dias aos cronogramas de transporte marítimo global.

Mesmo que um produto físico seja adquirido a um preço premium, esse atraso na entrega frequentemente resulta na chegada e aplicação do fertilizante fora do período ideal.

Os nutrientes aplicados muito tarde no ciclo de desenvolvimento da cultura não se traduzem em biomassa ou rendimento de grãos, tornando efetivamente os insumos altamente caros funcionalmente inúteis e consolidando a destruição da produção para a temporada.

Espiral de preços e logística

A natureza sistêmica da disrupção desencadeou uma espiral logística e de custos auto-reforçadora que vai muito além do preço básico da commodity.

O fechamento efetivo do Estreito de Ormuz, um ponto de estrangulamento que movimenta 20 milhões de barris de petróleo por dia, 20% do gás natural liquefeito (GNL) global e 50% do enxofre transportado por via marítima global, aumentou simultaneamente os custos do combustível marítimo e criou uma corrida frenética por capacidade alternativa de transporte a granel.

Além disso, os prêmios de seguro contra riscos de guerra para embarcações que transitam por zonas adjacentes de alto risco aumentaram de 0,25% para até 10% do valor total do casco, com a cobertura sendo renovada a cada sete dias. Mas sejamos francos, isso só voltará a importar quando os navios voltarem a navegar.

Os produtores agrícolas enfrentam um triplo dilema inflacionário: o preço da commodity fertilizante dobrou, os custos de frete marítimo se multiplicaram devido a rotas mais longas e aumentos nos seguros, e o preço do diesel doméstico necessário para a aplicação em máquinas agrícolas disparou.

Já era, antes, um negócio de margens estreitas para muitos.

Dinâmica da alocação política (fertilizantes vs. mineração pura)

À medida que o ácido sulfúrico passa rapidamente de um produto químico industrial abundante e barato para um recurso estratégico criticamente escasso, os governos soberanos estão intervindo diretamente na alocação de mercado.

A decisão da China de implementar uma paralisação abrangente das exportações de ácido sulfúrico, subproduto da fundição de minério, a partir de maio de 2026, é uma escolha política explícita.

A rentabilidade das fundições chinesas deteriorou-se a um custo negativo de US$ 77 por tonelada para os Custos de Tratamento e Refino (CT/CR). Historicamente, as exportações de ácido subsidiavam essas operações.

Pequim optou por priorizar a fabricação doméstica de fertilizantes e a autonomia agrícola em detrimento das receitas de exportação de seu setor de fundição, retirando efetivamente 4,65 milhões de toneladas (aproximadamente 15% da oferta marítima global) do mercado.

Em países em desenvolvimento ricos em recursos naturais, como a Indonésia e os da África Central, a intensa pressão política interna está aumentando para desviar qualquer ácido disponível da lucrativa extração de minerais críticos (como cobre e níquel) para a agricultura doméstica, a fim de evitar a inflação de alimentos e a agitação civil.

Essa alocação política instrumentaliza a cadeia de suprimentos dos reagentes, transferindo a escassez diretamente para os balanços das empresas multinacionais de mineração. Esse é outro assunto sobre o qual escreverei mais tarde nesta semana, mas muitos dos principais produtores dos setores de ouro, terras raras e cobre usam ácido em seu processo de produção.

Amplificadores de Terceira Ordem e policrise

A interação desses mecanismos primários causa uma cascata de amplificadores de terceira ordem que se propagam através de fronteiras, setores e classes de ativos, incorporando a policrise profundamente na estrutura econômica global.

Não estou prevendo isso; estamos literalmente amarrados aos trilhos e já podemos ouvir o trem.

Interação água-fertilizante (“Dupla perda de nutrientes”)

Modelos climáticos indicam que o iminente Super El Niño distribuirá eventos climáticos extremos de forma assimétrica: seca severa em algumas bacias hidrográficas e inundações torrenciais em outras.

Ambos os extremos comprometem criticamente a eficácia dos fertilizantes, criando um fenômeno de “dupla perda de nutrientes”. Em regiões atingidas pela seca (por exemplo, Austrália, África Austral), a água atua como o solvente essencial.

Sem umidade suficiente no solo, os fertilizantes aplicados não conseguem se dissolver e penetrar no sistema radicular, deixando um investimento valioso retido como complexos químicos inacessíveis na camada superficial do solo.

Por outro lado, em regiões que sofrem com inundações induzidas pelo El Niño (como os Pampas da América do Sul), o excesso de precipitação rapidamente remove o nitrogênio e o fosfato altamente solúveis da zona radicular antes que a absorção pelas plantas possa ocorrer.

Isso resulta em escoamento agrícola severo, desencadeando a eutrofização dos cursos d’água a jusante, enquanto deixa a cultura pretendida carente de nutrientes e vulnerável.

Ciclo pesca-pecuária-fertilizantes

A anomalia oceânica do El Niño altera fundamentalmente a ressurgência de águas profundas, particularmente ao longo da costa oeste da América do Sul, uma mudança biologicamente fatal para a biomassa da anchoveta peruana.

Reconhecendo a ameaça iminente do aquecimento das águas costeiras, o Ministério da Produção do Peru (PRODUCE) já reduziu a cota total de captura (CTC) para a primeira temporada de 2026 na região Centro-Norte para 1,9 milhão de toneladas métricas, uma redução de 36% em relação ao ano anterior.

Como a anchoveta peruana é a espécie fundamental para a produção global de farinha e óleo de peixe, esse colapso cria um déficit de proteína nos mercados globais de ração para pecuária e aquicultura.

Os subprodutos da farinha de peixe são muito procurados como fertilizantes orgânicos premium e condicionadores de solo. A perda simultânea de fosfatos sintéticos (devido ao choque geopolítico ácido/enxofre) e de substitutos orgânicos (devido ao colapso da pesca causado pelo El Niño) força as empresas agropecuárias globais a um ambiente de aquisição insustentável, elevando o custo de todas as proteínas e produtos agrícolas.

Herança da mineração plurianual de nutrientes no solo e ressaca de produtividade de 2028–2030

Quando os agricultores são forçados a aplicar fertilizantes insuficientes devido a custos exorbitantes, as culturas instintivamente “exploram” as reservas residuais de nitrogênio, fósforo e potássio armazenadas no perfil do solo para sustentar o crescimento. Embora esse mecanismo biológico possa amortecer temporariamente as perdas de produtividade em 2026, ele esgota sistematicamente o “banco bioquímico” do solo.

Modelos agronômicos demonstram que a exploração contínua de nutrientes degrada rapidamente o teor de carbono orgânico do solo, compromete o bioma microbiano e destrói a estrutura do solo. Substituir essas reservas esgotadas é muito mais caro e biologicamente complexo do que manter o equilíbrio.

Consequentemente, a subaplicação extrema forçada pela crise de 2026-2027 garante uma persistente “ressaca de rendimento”, uma supressão estrutural da produtividade agrícola global que se estenderá de 2028 até 2030.

Essa situação limita os rendimentos máximos teóricos globalmente, independentemente de os padrões climáticos se normalizarem ou os preços dos insumos se estabilizarem no futuro.

O dilema da transição energética

O ácido sulfúrico é o solvente crítico necessário para a lixiviação hidrometalúrgica em todo o setor de minerais críticos.

A atual escassez de reagentes já desencadeou gargalos severos nas cadeias de suprimentos essenciais para a transição energética global. Na República Democrática do Congo, os operadores de extração por solvente e eletrodeposição (SX-EW) de cobre, isolados das rotas tradicionais de enxofre da Zâmbia, estão enfrentando prêmios de transporte de US$ 150 a US$ 200 por tonelada de ácido, comprimindo severamente as margens. Algumas mineradoras, como a Ivanhoé, estão bem preparadas; outras enfrentarão grandes dificuldades.

Na Indonésia, que responde por mais de 60% da produção global de níquel por meio do processamento intensivo em ácido de Lixiviação Ácida de Alta Pressão (HPAL), as operadoras, fortemente dependentes do enxofre do Oriente Médio (algumas com estoques para apenas 1 a 2 meses), enfrentam uma escassez crítica de enxofre.

A Kazatomprom do Cazaquistão, principal produtora mundial de urânio que utiliza a tecnologia de Recuperação In Situ (ISR), já foi forçada a reduzir a previsão de produção até 2026 devido a déficits estruturais diretos no fornecimento de ácido sulfúrico.

Concomitantemente, as secas provocadas pelo El Niño prejudicam rotineiramente a geração de energia hidrelétrica, a principal fonte de energia de base para muitas fundições e minas em todo o mundo. Essa situação de dupla dificuldade limita a produção de cobre, níquel e urânio exatamente quando as exigências globais de descarbonização se intensificam.

Justamente quando o setor está experimentando uma nova demanda significativa.

Ganhadores/perdedores macroeconômicos assimétricos

O choque duplo reestrutura fundamentalmente a hierarquia global de commodities, criando assimetrias de mercado. Os perdedores definitivos são os importadores agrícolas dependentes de intermediários e os produtores não integrados à jusante na cadeia, que precisam comprar reagentes brutos no volátil mercado spot.

Por outro lado, produtores de ácido totalmente integrados e com cadeias de suprimentos verticalmente integradas, como a Mosaic Company (dominando a América do Norte e o Brasil) e o Grupo OCP (Marrocos), emergem como beneficiários, capturando margens ao controlar a rocha, o ácido e o produto final fertilizante.

Geopoliticamente, nações capazes de contornar bloqueios, como o Irã, estão capitalizando o caos; tendo retomado a produção de nitrogênio no início de 2026, o Irã está obtendo grande influência geopolítica, já que compradores globais desesperados ignoram as sanções internacionais para garantir o fornecimento crítico de ureia.

Embora essa vantagem do Irã seja provavelmente de curta duração.

Crise na capacidade de seguros/resseguros e efeitos transbordantes

O agronegócio global é sustentado por mecanismos complexos de seguros e resseguros, que atualmente estão se fragmentando sob o peso de riscos sistêmicos correlacionados e cumulativos.

O Super El Niño de 2026, que chega em meio à acumulação histórica de ativos em áreas propensas a desastres, está elevando as perdas agregadas além da capacidade de absorção dos modelos tradicionais de transferência de risco.

O Programa Federal de Seguro Agrícola dos EUA (FCIP) registrou uma proteção de responsabilidade civil recorde de US$ 159,3 bilhões em 561 milhões de acres, expondo as resseguradoras globais a riscos extremos.

Em resposta a esses choques climáticos sistêmicos não diversificáveis, as principais resseguradoras estão endurecendo os critérios de subscrição, elevando os pontos de ativação e retirando completamente a capacidade de zonas agrícolas de alto risco.

Essa crise de capacidade força as empresas agropecuárias a aceitarem riscos financeiros maiores ou a migrarem para modelos alternativos, como o seguro paramétrico, drenando efetivamente a liquidez crítica do setor agrícola justamente quando o capital é mais necessário para se adaptar ao estresse climático.

Diplomacia geopolítica de fertilizantes, proibições de exportação e gatilhos de migração

À medida que a segurança alimentar doméstica domina as agendas de segurança nacional, o comércio global está se fragmentando por meio de uma agressiva “diplomacia de fertilizantes”.

A proibição de exportação de ácido sulfúrico pela China em maio de 2026, a suspensão das exportações de fertilizantes pela Rússia até abril de 2026 e as restrições imediatas às exportações da Turquia, juntamente com possíveis proibições da Índia, destacam uma rápida mudança em direção ao nacionalismo de recursos.

Esse ambiente efetivamente transforma os insumos agrícolas em armas. O efeito secundário é devastador para os estados frágeis e dependentes de importações na África Ocidental e Central, no Sahel e no Oriente Médio em geral.

Com a produção doméstica de alimentos em colapso sob o peso de insumos inacessíveis e da seca induzida pelo El Niño, a hiperinflação nos mercados locais de alimentos provocará agitação civil. A Primavera Árabe 2.0 provavelmente será um evento global.

O Programa Mundial de Alimentos alerta que os choques cumulativos podem levar mais 45 milhões de pessoas à fome aguda até meados de 2026. Poderia ser muito, muito pior do que isso, mas não vamos nos precipitar. Vamos encarar nossa ruína em um sequenciamento sóbrio.

O colapso das economias agrícolas locais serve como um fator de expulsão primário, com alta probabilidade de desencadear eventos de migração irregular em massa em direção à Europa e à América do Norte no final de 2026 e em 2027.

Aceleração da Inovação

Crises sistêmicas frequentemente impulsionam a adoção de tecnologias. Em resposta aos choques climáticos e de reagentes previstos para 2026, a implantação de tecnologias agrícolas de capital intensivo provavelmente se acelerará rapidamente.

Tecnologias de agricultura de precisão, que utilizam mapeamento espacial por satélite, fertilização em taxa variável e diagnósticos de saúde do solo baseados em IA, estão passando de estágios piloto para uma necessidade comercial absoluta, a fim de maximizar a eficiência biológica de insumos escassos.
Elas reduzirão significativamente o uso de herbicidas globalmente na próxima década.

Concomitantemente, as taxas de adoção de variedades de culturas geneticamente modificadas (GM) tolerantes à seca e resistentes a herbicidas saturaram mercados-chave, ultrapassando 96% na soja dos EUA e 92% no milho dos EUA, enquanto leguminosas adaptadas à seca, como o grão-de-bico, estão tendo uma adoção massiva no Sul da Ásia e na África – ver soluções como o iTerra.

Até lá, porém, o fechamento do Estreito de Ormuz significa uma contração na produção agrícola global, devido à interrupção física do fluxo de hidrocarbonetos necessário para o controle sintético de ervas daninhas.

A agroquímica moderna é uma extensão direta da extração de energia no Oriente Médio, dependendo inteiramente do fluxo contínuo de nafta para instalações de craqueamento asiáticas para sintetizar o benzeno, o tolueno e o xileno que formam os núcleos moleculares ativos dos herbicidas.

A retirada de milhões de toneladas de capacidade de produção de produtos químicos intermediários do mercado deixa os precursores pré-refinados retidos no Golfo Pérsico e interrompe as linhas de formulação de agentes essenciais para a proteção de cultivos.

Essa repentina deficiência na capacidade física das plantas elimina os mecanismos químicos necessários para eliminar espécies vegetais competitivas (ou seja, matar ervas daninhas), forçando uma redução na produtividade por hectare, já que as matérias-primas essenciais para a agricultura moderna se tornam indisponíveis.

No setor industrial, investimentos bilionários estão sendo acelerados em processos de economia circular, notadamente a reciclagem do ácido sulfúrico usado no refino de petróleo e a captura do dióxido de enxofre dos gases residuais da fundição.

No entanto, essa rápida mudança tecnológica corre o risco de deixar para trás os pequenos agricultores com pouco capital, potencialmente alimentando o surgimento de perigosos mercados negros e paralelos para agroquímicos desviados ou falsificados.

Gargalo logístico do Canal do Panamá

A rede logística que sustenta o transporte global de alimentos é um gargalo impulsionado pelas mudanças climáticas, que ameaça reduzir a produção norte-americana para atender à demanda asiática.

O Canal do Panamá, que processa aproximadamente 18% das exportações de milho dos EUA, 29% das exportações de soja dos EUA e 91% das exportações de sorgo dos EUA, depende inteiramente da água doce do Lago Gatun para operar suas eclusas.

O iminente evento El Niño ameaça reduzir drasticamente as chuvas na bacia hidrográfica panamenha. As previsões da NOAA indicam um risco de 50% de que as condições do El Niño em 2026 atinjam uma intensidade suficiente para forçar as autoridades do canal a implementar severas restrições de capacidade e calado.

Se os trânsitos forem reduzidos, como observado durante a seca de 2023-24, quando os trânsitos diários despencaram para apenas 24 embarcações, as exportações agrícolas dos EUA serão forçadas a seguir a rota do Cabo da Boa Esperança, significativamente mais longa e cara, acrescentando até 22 dias ao tempo de trânsito.

Esse gargalo amplifica a competição global de frete, retém estoques no mar e introduz extrema volatilidade de preços nos mercados globais de grãos exatamente quando os suprimentos regionais estão mais frágeis.

Cenários de risco quantificáveis

Com base em agregados de dados atuais, modelagem de choques históricos e indicadores econômicos proeminentes, os seguintes cenários quantificáveis, tanto de referência quanto severos, são projetados para o macrociclo do final de 2026 até 2027.

Escassez global de fertilizantes

• Cenário base: Um déficit global de 12 a 15% na disponibilidade de fosfato e nitrogênio. Isso se deve à firme remoção, pela China, de aproximadamente 15% do fornecimento global de ácido sulfúrico transportado por via marítima, juntamente com a substituição parcial e extremamente cara do enxofre do Oriente Médio por meio de rotas alternativas.

• Cenário severo: Um déficit absoluto de 20 a 25%. Se o Estreito de Ormuz permanecer totalmente fechado após o terceiro trimestre de 2026, o bloqueio contínuo de 50% do enxofre transportado por via marítima global esgotará os estoques a jusante, desencadeando declarações generalizadas de força maior em instalações de processamento de fosfato no Norte da África, Índia e América Latina.

Impactos na produtividade de commodities chave

• Milho: Redução de 10 a 15% na produtividade em regiões fortemente expostas (como a África Austral e a América Central) devido a uma combinação de altas necessidades de nitrogênio e vulnerabilidade à seca induzida pelo El Niño.

• Trigo: redução agregada de 15% na produtividade na Austrália, com impactos altamente variáveis nas planícies dos EUA, dependendo fortemente da progressão da seca localizada e dos dias de estresse térmico.

• Arroz: redução global da produtividade de 5 a 10%. Embora algumas bacias específicas do Sudeste Asiático possam apresentar ganhos marginais, graves interrupções na monção indiana e a escassez de água no oeste da Indonésia representam riscos enormes de queda na produção total regional.

• Óleo de palma: redução de 10 a 20% na produtividade na Indonésia e na Malásia. Isso reflete precedentes históricos do “super” El Niño de 1997, impulsionado por condições extremas de seca, depleção do lençol freático e incêndios generalizados em plantações.

Faixa de inflação dos preços dos alimentos em 2027

Instituições globais já estão monitorando os primeiros sinais deste ciclo inflacionário. O Índice de Preços de Alimentos da FAO subiu 0,9% em fevereiro de 2026, e insumos específicos como a ureia dispararam quase 46% mês a mês até março.

Se o choque duplo mantiver sua trajetória atual, os modelos projetam que os preços globais de fertilizantes terão uma média de 15 a 20% a mais durante o primeiro semestre de 2026. Essa pressão sobre os insumos deve elevar a inflação básica dos preços dos alimentos em 2 a 4 pontos percentuais nos mercados desenvolvidos até 2027.

Nos mercados emergentes, a inflação local de alimentos poderá disparar de 15 a 25% em relação ao ano anterior, impulsionada pelos efeitos cumulativos da depreciação cambial em relação a um dólar forte, custos de frete exorbitantes e quebras de safra locais.

Pressão sobre a balança de pagamentos

Mercados emergentes que dependem estruturalmente de importações de grãos e fertilizantes em mercados abertos (por exemplo, Egito, Paquistão e vastas áreas da África Subsaariana) enfrentam grave deterioração macroeconômica.

As reservas de capital soberano serão rapidamente esgotadas, à medida que os governos tentam subsidiar insumos nutricionais básicos para agricultores locais, enquanto simultaneamente pagam prêmios para importar calorias alimentares substitutas. Essa dinâmica inevitavelmente levará a graves crises na balança de pagamentos, potenciais inadimplências soberanas e reestruturações forçadas da dívida por meio de instituições multilaterais até o final de 2027.

Implicações estratégicas

A síntese da profunda fragmentação da oferta geoeconômica e do risco climático do Super El Niño impõe um horizonte estratégico altamente volátil de 18 a 36 meses. Navegar neste ambiente exige que as mesas de risco corporativo e soberano se posicionem de forma agressiva para as seguintes realidades:

Pontos críticos de segurança qlimentar e pontos de inflexão humanitária

O Sahel, a África Ocidental e Central e o Oriente Médio em geral emergirão, sem dúvida, como os epicentros da catástrofe humanitária. Com mais de 52 milhões de pessoas já projetadas para enfrentar insegurança alimentar aguda somente na África Ocidental e Central, e com a população global em situação de insegurança alimentar aguda triplicando desde 2016 para quase 300 milhões, a completa falta de insumos acessíveis garante que as colheitas locais falharão.

As organizações internacionais de ajuda humanitária enfrentarão um grave déficit de financiamento, uma vez que o poder de compra dos orçamentos humanitários é corroído pela inflação global de alimentos. Espere que a instabilidade política, a fragilidade dos regimes e a migração instrumentalizada dominem o cenário de segurança nesses corredores.

Vencedores e perdedores: Produtores integrados vs. produtores independentes

A era da aquisição de produtos químicos just-in-time, dependente de fornecedores independentes, está, na prática, encerrada. Produtores verticalmente integrados que detêm capacidade de processamento de rocha, enxofre e ácido são inequivocamente os vencedores deste macrociclo. Empresas como a Mosaic Company, a OCP e entidades que operam dentro do guarda-chuva protecionista da China exercerão poder monopolista de preços e capturarão margens históricas.

Por outro lado, os participantes não integrados e as nações em desenvolvimento que dependem inteiramente da aquisição no mercado à vista sofrerão severa compressão de margem e falhas operacionais generalizadas.

Efeitos em cadeia: cobre, níquel, urânio e tecnologia verde

A transição energética global depende estruturalmente do fornecimento contínuo e barato de ácido sulfúrico. O desvio do ácido para a preservação agrícola, combinado com prêmios de transporte extremos e dependências de importação, restringirá cronicamente a produção de minerais críticos.

Déficits de oferta de cobre na República Democrática do Congo, níquel HPAL na Indonésia e urânio ISR no Cazaquistão inevitavelmente desencadearão picos de preços em metais básicos e de baterias.

Montadoras e fabricantes de tecnologia verde devem se preparar para atrasos prolongados na cadeia de suprimentos e revisar radicalmente as premissas de custo para suas metas de eletrificação até 2030.

Sinais de política e mercado

Os atores soberanos utilizarão cada vez mais controles comerciais diretos para gerenciar a inflação doméstica. A trajetória sugere uma escalada nas políticas protecionistas, levando a uma balcanização permanente dos mercados globais de commodities agrícolas.

O imperativo estratégico para o agronegócio é trazer rapidamente as cadeias de suprimentos para o território nacional, investir fortemente na reciclagem de ácido sulfúrico em uma economia circular e exigir a adoção de tecnologias agronômicas de precisão para reduzir fundamentalmente a dependência de reagentes.

Embora a convergência de gargalos em tempos de guerra, a escassez de ácido sulfúrico e nafta e um provável El Niño forte criem uma policrise multiplicativa genuinamente perigosa para a agricultura global em 2026-2027, é igualmente importante reconhecer a substancial capacidade adaptativa dos sistemas alimentares modernos.

A história demonstra que, quando confrontados com choques severos de insumos e climáticos, os mercados, os agricultores e os governos respondem rapidamente por meio de reservas estratégicas, intervenções políticas emergenciais, adoção acelerada da agricultura de precisão e de genética tolerante à seca, arbitragem nos mercados negro e cinza e substituições parciais na cadeia de suprimentos.

Os produtores verticalmente integrados e certos países com excedente provavelmente enfrentarão o período muito melhor do que as regiões mais expostas e dependentes de importações. O que mais me preocupa são os países mais pobres que têm menos dessas opções.

Os riscos de queda nas colheitas, na segurança alimentar e nas cadeias de suprimento de minerais críticos são materialmente elevados e justificam claramente um planejamento de contingência urgente; a fome global ou o colapso sistêmico da agricultura continuam sendo um grande risco emergente, em vez da expectativa central. Embora devamos reconhecer que isso está se desenrolando como o pior risco de segurança alimentar que muitas gerações enfrentaram desde a Segunda Guerra Mundial.

A gravidade final será determinada tanto pela intensidade quanto pela duração dos choques e pela eficácia das respostas humanas e institucionais a eles.

O que torna a próxima policrise excepcionalmente perigosa é sua sincronização quase perfeita.

Um El Niño forte impõe calor e seca às plantações; também aumenta drasticamente suas necessidades biológicas justamente dos insumos que agora estão em menor oferta.

Sob condições climáticas extremas de estresse, as plantas precisam de níveis mais altos de fósforo para impulsionar o crescimento de raízes profundas em direção à umidade do solo que está diminuindo, mais potássio para regular os estômatos e evitar a perda fatal de água, e uma proteção muito mais intensiva de herbicidas, inseticidas e fungicidas para repelir ervas daninhas, pragas e patógenos que proliferam em climas desordenados.

No entanto, o gargalo do ácido sulfúrico está restringindo a produção de fertilizantes, enquanto a escassez de nafta/BTX está simultaneamente sufocando os solventes aromáticos e os ingredientes ativos que tornam esses produtos químicos de proteção de cultivos funcionais no campo.

Isso cria uma incompatibilidade destrutiva: o pico da demanda biológica colidindo com a oferta limitada de produtos químicos exatamente no momento em que as variedades modernas de alto rendimento são menos capazes de tolerar qualquer falta. A interação é multiplicativa, não aditiva — e é por isso que o momento não poderia ser pior.

Lista de observação: Indicadores antecipados

Para confirmar ou mitigar essa trajetória de policrise nos próximos 6 a 18 meses, as mesas de risco estratégico devem monitorar incessantemente os seguintes indicadores antecedentes concretos:

1. Anomalias da temperatura da superfície do mar (TSM) do El Niño-3.4 da NOAA: Uma leitura sustentada de temperatura acima de +2,0°C até agosto/setembro de 2026 confirmará matematicamente a trajetória do “super” El Niño, consolidando a destruição extrema da produção agrícola em todo o Hemisfério Sul.

2. Dados de exportação da alfândega da China: A expectativa básica é a completa aplicação da suspensão das exportações de ácido sulfúrico em maio de 2026. Quaisquer sinais de flexibilização das cotas ou isenções políticas sinalizarão imediatamente uma reversão para baixo nos preços globais dos reagentes.

3. Volumes de transporte marítimo no Golfo Pérsico e prêmios de seguro contra riscos de guerra: Monitoramento contínuo das classificações e taxas de prêmio do Comitê Conjunto de Guerra da Lloyd’s. Um prêmio sustentado igual ou superior a 5% a 10% do valor do casco mantém efetivamente um bloqueio comercial de fato, independentemente do status das operações militares físicas.

4. Níveis de água do Lago Gatun (Canal do Panamá): Monitoramento diário das cotas de calado e dos leilões de espaço de trânsito. Uma queda em direção ao limite crítico de 78-79 pés indicará impactos severos da seca causada pelo El Niño, sinalizando a redução imediata das exportações de grãos do Golfo do México nos EUA para a Ásia e um aumento correspondente nas taxas de frete globais.

5. Avaliações da biomassa de anchoveta peruana: Avaliações em andamento do IMARPE em relação à temporada de pesca secundária do 4º trimestre de 2026. Reduções adicionais do TAC abaixo do limite já comprometido de 1,9 milhão de toneladas métricas, ou cancelamentos totais da temporada, confirmarão definitivamente a destruição do ciclo orgânico de pesca-pecuária-fertilizantes.

Enoque 80:2-3

“E nos dias dos pecadores, os anos serão abreviados, e a sua semente tardará nas suas terras e campos, e todas as coisas na terra mudarão e não aparecerão no seu tempo; e a chuva será retida, e o céu a deterá.”

*Ruben Bauer Naveira é ativista político. Autor do livro Uma Nova Utopia para o Brasil: Três guias para sairmos do caos (disponível em http://www.brasilutopia.com.br/).

Leia também

A crise global de alimentos: Ormuz — parte 1

A crise global de alimentos: Ácido sulfúrico — parte 2

A crise global de alimentos: El Niño — parte 3